این پاورپوینت با موضوع
ارزش افزودهاقتصادی با 51 اسلاید با عناوین زیر
1- شمای کلی
2- تاریخچه
3- معیارهای ارزیابی عملکرد
4- چرایی و چگونگی مطرح شدن
5-
ارزش افزودهاقتصادی EVA
تعریف
محاسبه
کاربرد‌ها
مزایا
معایب
6-
ارزش افزودهبازارMVA
7-رابطه بین EVA&MVA
8-بررسی ارتباط بین BSC-ABC-EVA
9- نتیجه گیری کلی
منابع
ارزش افزودهاقتصادی یعنی چه؟
ارزش افزودهاقتصادی معیار اندازه‌گیری عملکردی است که راه‌های منجر به افزایش یا از بین رفتن ارزش شرکت را به درستی محاسبه می‌نماید. این معیار نشاندهنده سود باقیمانده پس از کسر هزینه‌های سرمایهای است.
ارزش افزودهاقتصادی (EVA) که یک معیار عملکرد ساده تلقی میشود و تصویر واقعی از ایجاد ثروت برای سهامداران ارائه کرده و در اتخاذ تصیمات سرمایه‌گذاری و شناسائی فرصت‌هائی برای بهبود و توجه به منافع کوتاه‌مدت همانند منابع بلندمدت به مدیران کمک میکند.
پیدایش
ارزش افزودهاقتصادی در اقتصاد
ابزار تحلیلی
ارزش افزودهدر سال 1982از سوی موسسه «استرن و استیوارت»واقع درنیویورک به کار گرفته شد
ارزش افزودهاقتصادی اولین بار توسط استرن-استوارت جهت ارائه خدمات مشاوره‌‌‌ای به شرکتهایی که میخواهند یک سطح جبران خدمت مناسبی را برای مدیرانشان را تعیین کنند ، ایجاد و ارائه شد
ابزار تحلیلی
ارزش افزوده
نوآورانی مانند استرن محدودیت عملی سودهای حسابداری را مورد بازبینی وسازماندهی مجدد قرار دادند. برخلاف معیارهای سنتی مانند EBIT و NOPAT و ...، EVA
سودآوری واقعی شرکت‌ها را مورد بررسی قرارمیدهد می‌دهد.
شرکت‌های بزرگی مانند EVA را به عنوان راهنمای ایجاد ارزش برای سهامدارن به‌کار می‌برند.
تعریف و معنی ارزش
عبارت است از بار معنایی خاص که انسان به برخی اعمال ، حالتها و پدیده‌ها نسبت می‌دهد.
برچه معیار و پارامترهایی عملکردهادریک شرکت ارزیابی میشود؟؟
1- ارزیابی عملکرد با استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی
2- ارزیابی عملکرد با ترکیب اطلاعات حسابداری و بازار
3- ارزیابی علمکرد با استفاده از داده‌های مدیریت مالی
4- ارزیابی عملکرد با استفاده از داده‌های اقتصادی
مشکلات ارزیابی عملکرد
معیارهای اولیه همچون سود رشد سود، سود هر سهم (EPS) سود نقدی هر سهم(DPS) و سود قبل از بهره و مالیات(EBIT)وبازده سرمایه گذاری ROI) ) ونرخ بازده سرمایه و... به واسطه استفاده از سود حسابداری دارای ایرادات وعیوبی بودند
به واسطه استفاده از سود حسابداری دارای ایرادات وعیوبی بودند..
زیرا این سود در اثر موارد زیر قابل تغییر است:
1- روش‌های ارزشیابی موجودی‌ها
2- روش‌های استهلاک دارائی‌های ثابت
3- روش‌های برخورد با هزینه‌های سرمایهای
4- روش‌های ذخیره‌گیری
5- روش‌های استهلاک سرقفلی تلفیقی
علت مطرح شدن
ارزش افزودهچه بوده؟ چرا ؟
1-جدائی مالکیت از مدیریت (تضاد منافع).
2-معیارهای اولیه همچون سود، رشد سود، سود هرسهم(EPS)سودنقدی
هر سهم (DPS) و نرخ بازده سرمایه به واسطه استفاده از سود
حسابداری دارای ایرادات و عیوبی هستند.
3-ایجاد انگیزه برای مدیران برای ارزش آفرینی.
چند تعریف از
ارزش افزودهاقتصادی
ارزش افزودهاقتصادی ، معیاری است که جهت نظارت کلی در زمینه خلق ارزش،درشرکت بکار برده میشود.
ارزش افزودهاقتصادی راهبرد نیست ، بلکه راهی است که نتایج را اندازه گیری میکند .
ارزش افزودهاقتصادی عبارتست از تفاوت بین سود خالص عملیاتی بعد ازمالیات(NOPAT) وهزینه سرمایه.
ارزش افزودهاقتصادی نسخه تکامل یافته RIاست که از آن کلیه هزینه‌های سرمایه از جمله هزینه فرصت کسر میشود.
بنابراین EVA متفاوت ازابزارهای سنتی سنجش سود حسابداری مانندEBIT، و EPSو...است.
زیرا EVA کل هزینه‌های تامین سرمایه را در نظرمی‌گیرد.
باچه روش‌هایی
ارزش افزودهرا محاسبه میکنند؟؟
EVA= (r - c) × Capital
EVA= (r × Capital) - (c × Capital)
EVA= NOPAT - (c × Capital)
نرخ بازده سرمایهr
نرخ هزینه سرمایهc
سرمایه Capital
سود خالص عملیاتی پس از مالیات NOPAT
ارزش افزودهاقتصادیEVA
دو اصل اساسی
ارزش افزودهدر تصمیم‌گیری مدیرکدامند؟؟
1-هدف مالی اولیه هر شرکتی باید حداکثرسازی ارزش و ثروت سهامداران می‌باشد.
2-ارزش هر شرکت بستگی به این دارد که تا چه حد سودهای آتی مورد انتظار کمتر یا بیشتر از هزینه سرمایهای آن است.
ارزش افزودهباعث ایجاد سه عوامل انگیزشی در مدیران میشود
1-تلاش برای کسب بازدهی بیشتر از امکانات موجود.
2- سرمایه‌گذاری در پروژه‌هائی که نرخ بازده آنها بیشتر از نرخ هزینه سرمایهای آنها است.
3- واگذاری سرمایه‌گذاری‌ها و پروژه‌هائی که نرخ هزینه سرمایهای آنها بیشتر از نرخ بازده آنها است.
کسب بازدهی بیشتر
نرخ بازدهی آنها بیشتر از نرخ هزینه سرمایهای آنها باشد
واگذاری سرمایه گذاری که نرخ هزینه بیشتراز نرخ بازده ...
ارزش افزودهچه کاربردهایی دارد؟؟
1- کاربرد اقتصادی :
شناخت توانمندیهای اقتصادی بنگاهها نظیر بهره وری منابع و عوامل تولید.
2- کاربرد مدیریتی :
شناخت توانمندیها و کارکردهای منابع انسانی نظیر نیروی کار تولید به منظور سنجش عملکرد.
3 - کاربرد حسابداری :
تحلیل مالی منطقی و سودمند از وضعیت وعملکرد مالی بنگاههای اقتصادی در مقایسه با سود حسابداری.
مزایای
ارزش افزوده
1-
ارزش افزودهرابطه نزدیکی با خالص ارزش فعلی (NPV) دارد.
2-
ارزش افزودهمدیران ارشد شرکت را نسبت به معیاری که بیشتر تحت کنترل آنها است، پاسخگو میکند.
3-
ارزش افزودهاز طریق همه تصمیماتی که مدیران شرکت‌های اتخاذ میکنند تحت‌تأثیر واقع میشود.
4-
ارزش افزودهمعیار مناسبی جهت تعیین پاداش مدیران می‌باشد.
5-
ارزش افزودهبا ارزش بازار شرکت در ارتباط است.
6-
ارزش افزودهبه‌عنوان یک معیار عملکرد اقتصادی با معیارهای دیگری همچون ارزش افزوده نقدی سرمایه‌گذاری ، ارزش افزوده سهامداران و بازده جریان نقدی روی سرمایه‌گذاری سازگار است.
7-
ارزش افزودهبه‌عنوان معیار داخلی سنجش عملکرد موفقیت شرکت در افزودن ارزش به سرمایه‌گذاری سهامدارانش را به بهترین نحو نشان می‌دهد.
و...
